tapchibitcoin
Tài xế mới
Bitcoin từ lâu đã được mô tả là một phong trào dần dần loại bỏ các tổ chức. Nhưng trớ trêu thay, đó là các tổ chức mà nhiều nhà đầu tư tiền điện tử tin rằng sẽ làm chỗ dựa cho Bitcoin để tăng lên mức cao mới mọi thời đại.
Tuy nhiên, cho đến nay, các tổ chức dường như chưa tạo được ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền điện tử. Chẳng hạn, BlockFi mới nổi trong ngành công nghiệp đã báo cáo vào đầu tháng này rằng “virut crypto” chỉ “lây nhiễm 1,3% tổng dân số quỹ tư nhân” vào năm 2019. Đây có thể là lý do chính đáng.
Các tổ chức vẫn chưa tham gia vào Bitcoin
CryptoOracle, một công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào cộng đồng, gần đây đã tổ chức hội nghị với 4 nhà đầu tư/nhà đầu tư mạo hiểm trong ngành: Matthew Welsh của Castle Island Ventures, Matthew Le Merle của Blockchain Coinvestors, Eli Mizroch của Silver Castle Digital Currency Investment Group và Travis Kling của Ikigai Asset Management.
Mặc dù đây là những nhà đầu tư đến từ khắp nơi trên thế giới có luận điểm khác biệt, nhưng tất cả đều tập trung vào những ý tưởng tương tự liên quan đến việc tổ chức đầu tư vào Bitcoin và tiền điện tử. Trong một bài đăng sau hội nghị, Kerner đã viết:
“Trong khi tất cả các diễn giả đã uống Kool-Aid, họ đều được đo lường phản ứng và nhận thức được những thách thức phía trước. Tất cả đều tán thành quan điểm các nhà đầu tư tổ chức đang đến theo quy mô, nhưng chúng ta vẫn còn hơn 1 năm nữa”.
Họ cho rằng ý tưởng này là chưa trưởng thành trong “3 loại cơ sở hạ tầng quan trọng”: custody đủ điều kiện, đầu tư mạo hiểm giao ngay theo quy định và sàn giao dịch hợp đồng tương lai cũng như các nhà cung cấp dữ liệu mạnh mẽ ở quy mô tổ chức.
Ngay bây giờ, tồn tại các giải pháp cấp độ thể chế cho cả 3 loại này, nhưng theo Kerner & Co. nó không đủ tốt. Tại một trong các slide của Kerner, ông lưu ý rằng đối với custody, “custody rõ ràng theo quy định của SEC là cần thiết”; và về sàn giao dịch, các thỏa thuận chia sẻ giám sát và dịch vụ thanh toán trưởng thành là cần thiết.
Họ đang đến…
Mặc dù các tổ chức vẫn chưa đào sâu vào Bitcoin ở cấp độ quy mô, nhưng có bằng chứng cho thấy rằng họ đang dần tiến vào thế giới mới.
Mới tuần trước, nhà cung cấp dịch vụ đầu tư tiền điện tử hàng đầu Grayscale Investments đã tiết lộ rằng các sản phẩm của họ đã có một quý kỷ lục, thu về 254,9 triệu đô la trong thời gian 3 tháng. Điều thú vị về thống kê này là phần lớn các dòng tiền rót vào cho cả quỹ Bitcoin và altcoin của Grayscale đến từ những người chơi tổ chức. Theo một báo cáo, trên thực tế, “phần lớn khoản đầu tư (84%) đến từ các nhà đầu tư tổ chức và bị chi phối bởi các quỹ phòng hộ”.
Grayscale không phải là nền tảng quan trọng duy nhất cho người chơi thể chế. Bakkt đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9.
Nhà phân tích PlanB, người đã nhanh chóng trở thành nhà bình luận tiền điện tử hàng đầu, nhận xét rằng Bakkt cung cấp thanh khoản cho thị trường. Trong đó, “nó mang lại cho các nhà đầu tư một cách khác để bán khoản đầu tư của họ, một lối thoát khác. Lối thoát này có thể là một lý do để mua ngay từ ban đầu. Tôi không bao giờ mua nếu tôi không chắc chắn rằng mình có thể bán với giá thị trường hợp lý”.
Quan trọng nhất, Fidelity Investments tiết lộ họ đã bắt đầu tăng cường hoạt động tiền điện tử. Theo báo cáo trích dẫn lời của CEO pro-Bitcoin, Abigail Johnson tại Fidelity, bộ phận tiền điện tử của công ty đã ra mắt vào cuối năm 2018 (1 năm trước) hiện “đang triển khai đầy đủ các dịch vụ custody và giao dịch đối với tài sản kỹ thuật số”. Không rõ nhóm/công ty con nào đủ điều kiện để sử dụng các sản phẩm thực hiện giao dịch và custody tài sản kỹ thuật số của công ty, nhưng Fidelity có khoảng 2,4 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý.
Không cần thiết cho sự thành công của Bitcoin
Chắc chắn, có một sự tập trung lớn vào người chơi tổ chức, nhưng họ có thực sự cần thiết cho ngành công nghiệp mang tính cách mạng này không? Theo Kerner, câu trả lời là không. Ông nói rằng Bitcoin không cần sự tham gia của tổ chức để thành công, với lý do phần lớn sự tăng trưởng của tài sản là dựa trên bán lẻ. Kerner thậm chí khẳng định các tổ chức sẽ là những người theo dõi trong thị trường này, không phải là những người tiên phong.
Thật vậy, phần lớn sự tăng trưởng BTC hiệu quả từ 0 lên 20.000 đô la trong khoảng thời gian 10 năm đã được xúc tác bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ, cypherpunks, người chấp nhận sớm, nhà đầu tư mạo hiểm và các nhóm phi tổ chức khác.
Tuy nhiên, cho đến nay, các tổ chức dường như chưa tạo được ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền điện tử. Chẳng hạn, BlockFi mới nổi trong ngành công nghiệp đã báo cáo vào đầu tháng này rằng “virut crypto” chỉ “lây nhiễm 1,3% tổng dân số quỹ tư nhân” vào năm 2019. Đây có thể là lý do chính đáng.
Các tổ chức vẫn chưa tham gia vào Bitcoin
CryptoOracle, một công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào cộng đồng, gần đây đã tổ chức hội nghị với 4 nhà đầu tư/nhà đầu tư mạo hiểm trong ngành: Matthew Welsh của Castle Island Ventures, Matthew Le Merle của Blockchain Coinvestors, Eli Mizroch của Silver Castle Digital Currency Investment Group và Travis Kling của Ikigai Asset Management.
Mặc dù đây là những nhà đầu tư đến từ khắp nơi trên thế giới có luận điểm khác biệt, nhưng tất cả đều tập trung vào những ý tưởng tương tự liên quan đến việc tổ chức đầu tư vào Bitcoin và tiền điện tử. Trong một bài đăng sau hội nghị, Kerner đã viết:
“Trong khi tất cả các diễn giả đã uống Kool-Aid, họ đều được đo lường phản ứng và nhận thức được những thách thức phía trước. Tất cả đều tán thành quan điểm các nhà đầu tư tổ chức đang đến theo quy mô, nhưng chúng ta vẫn còn hơn 1 năm nữa”.
Họ cho rằng ý tưởng này là chưa trưởng thành trong “3 loại cơ sở hạ tầng quan trọng”: custody đủ điều kiện, đầu tư mạo hiểm giao ngay theo quy định và sàn giao dịch hợp đồng tương lai cũng như các nhà cung cấp dữ liệu mạnh mẽ ở quy mô tổ chức.
Ngay bây giờ, tồn tại các giải pháp cấp độ thể chế cho cả 3 loại này, nhưng theo Kerner & Co. nó không đủ tốt. Tại một trong các slide của Kerner, ông lưu ý rằng đối với custody, “custody rõ ràng theo quy định của SEC là cần thiết”; và về sàn giao dịch, các thỏa thuận chia sẻ giám sát và dịch vụ thanh toán trưởng thành là cần thiết.
Họ đang đến…
Mặc dù các tổ chức vẫn chưa đào sâu vào Bitcoin ở cấp độ quy mô, nhưng có bằng chứng cho thấy rằng họ đang dần tiến vào thế giới mới.
Mới tuần trước, nhà cung cấp dịch vụ đầu tư tiền điện tử hàng đầu Grayscale Investments đã tiết lộ rằng các sản phẩm của họ đã có một quý kỷ lục, thu về 254,9 triệu đô la trong thời gian 3 tháng. Điều thú vị về thống kê này là phần lớn các dòng tiền rót vào cho cả quỹ Bitcoin và altcoin của Grayscale đến từ những người chơi tổ chức. Theo một báo cáo, trên thực tế, “phần lớn khoản đầu tư (84%) đến từ các nhà đầu tư tổ chức và bị chi phối bởi các quỹ phòng hộ”.
Grayscale không phải là nền tảng quan trọng duy nhất cho người chơi thể chế. Bakkt đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9.
Nhà phân tích PlanB, người đã nhanh chóng trở thành nhà bình luận tiền điện tử hàng đầu, nhận xét rằng Bakkt cung cấp thanh khoản cho thị trường. Trong đó, “nó mang lại cho các nhà đầu tư một cách khác để bán khoản đầu tư của họ, một lối thoát khác. Lối thoát này có thể là một lý do để mua ngay từ ban đầu. Tôi không bao giờ mua nếu tôi không chắc chắn rằng mình có thể bán với giá thị trường hợp lý”.
Quan trọng nhất, Fidelity Investments tiết lộ họ đã bắt đầu tăng cường hoạt động tiền điện tử. Theo báo cáo trích dẫn lời của CEO pro-Bitcoin, Abigail Johnson tại Fidelity, bộ phận tiền điện tử của công ty đã ra mắt vào cuối năm 2018 (1 năm trước) hiện “đang triển khai đầy đủ các dịch vụ custody và giao dịch đối với tài sản kỹ thuật số”. Không rõ nhóm/công ty con nào đủ điều kiện để sử dụng các sản phẩm thực hiện giao dịch và custody tài sản kỹ thuật số của công ty, nhưng Fidelity có khoảng 2,4 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý.
Không cần thiết cho sự thành công của Bitcoin
Chắc chắn, có một sự tập trung lớn vào người chơi tổ chức, nhưng họ có thực sự cần thiết cho ngành công nghiệp mang tính cách mạng này không? Theo Kerner, câu trả lời là không. Ông nói rằng Bitcoin không cần sự tham gia của tổ chức để thành công, với lý do phần lớn sự tăng trưởng của tài sản là dựa trên bán lẻ. Kerner thậm chí khẳng định các tổ chức sẽ là những người theo dõi trong thị trường này, không phải là những người tiên phong.
Thật vậy, phần lớn sự tăng trưởng BTC hiệu quả từ 0 lên 20.000 đô la trong khoảng thời gian 10 năm đã được xúc tác bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ, cypherpunks, người chấp nhận sớm, nhà đầu tư mạo hiểm và các nhóm phi tổ chức khác.
